新股研报 | 恒发光学(01134)股权荟萃 上市市值仅约6亿元

来源:未知 时间:2021-02-23 18:40:28 字体:[ ]

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本文由“信诚证券”供稿,作者为信诚证券分析师陈伯豪,文中不都雅点不代外智通财经不都雅点。

- 恒发光学(01134)竖立于1986年,是一间著名的中国及香港眼镜制造商,主要经过ODM及OEM业务模式生产及出售多栽光学眼镜架及太阳眼镜,公司挑供的综相符及定驯服务包括产品设计及开发、原原料采购、生产、质量限制、包装及交付

- 招股日期︰6月29日至7月8日

- 上市日期︰7月16日

- 独家保荐人︰信达国际

- 收款走︰星展银走(香港)

- 发售1.25亿股,90%配售,10%公开发售

- 每股招股价为1元至1.2元,集资最多1.5亿元,上市支付约4,430万元

- 按每手4,000股,入场费4,848.37元

- 以上限价1.2元计算,市值约6亿元(以18年经调整盈余约3,752万元计算,市盈率约16倍)

- 截至18岁暮 ,平均资产净值约9,736万元

- 公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)

业务︰

- 16至18年收入别离为3.17亿元、3.62亿元、4.21亿元

- 16至18年毛利别离为8,719万元、9,390万元、9,668万元

- 16至18年纯利别离为4,419万元、3,233万元、3,042万元

- 16至18年经调整纯利别离为4,419万元、3,553万元、3,752万元(若扣除上市支付)

- 公司产品可分类为光学眼镜架及太阳眼镜,相关产品清淡由金属或醋酸脂制成,别离占往年收入约八成及两成

- 公司客户主要为国际著名眼镜零售商、贸易公司及特许品牌拥有人,五大客户答占往年收入总额77.0%,最大客户则占往年收入总额28.7%

- 公司往年对欧洲的出售额佔往年收入约69.3%,对香港出售额佔9.8%,对美国出售额佔4.9%,其余地区占16%

- 集资所得其中约54%用于挑高产能;约15.5%用于清偿银走借贷;约11%用于推广企业现象及品牌建设;约9%用于升迁设计及开发能力;约4.5%用于升迁质量保证能力,余款作清淡生意业务资金

上市后主要股东架构︰

- 主席郭君晖师长、走政总裁郭君宇师长及相反走动人士持股75%

- 公多持股25%

简评︰

- 恒发光学(01134)竖立于1986年,是一间著名的中国及香港眼镜制造商,主要经过ODM及OEM业务模式生产及出售多栽光学眼镜架及太阳眼镜,业务不太吸引

- 以上限价1.2元计算,市值约6亿元,以18年经调整盈余约3,752万元计算,市盈率约16倍

- 公司股权荟萃,今次招股集资额细,集资最多1.5亿元,上市市值仅约6亿元,属市值偏细的新股,推想股价较为振动

该新闻由智通财经网挑供

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