新股研报 | 再鼎医药-SB(09688)入场费创历史新高,已在美股上市节制想象空间

来源:未知 时间:2021-02-19 21:03:56 字体:[ ]

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本文由“信诚证券”供稿,作者为信诚证券分析师陈伯豪,文中不悦目点不代外智通财经不悦目点。

再鼎医药-SB(09688)是一家立足中国、全球运营的创新式生物制药公司,致力于为中国及全球的患者挑供癌症、自体免疫及感染性疾病周围的创新药物

公司于14年成立,是一家创新式生物制药公司,其后于17年9月在纳斯达克上市,股票代号为ZLAB,那时发走价为18美元,上日(9月16日)收市价为82.61美元(约640.2港元),此次来港作第二上市

招股日期︰9月17日至22日

上市日期︰9月28日

新股研报 | 再鼎医药-SB(09688)入场费创历史新高,已在美股上市节制想象空间

联席保荐人︰摩根大通、高盛、花旗

收款走︰中银香港

发售1,056.4万股,92.7%配售,7.3%公开发售,另有15%超额配股权,若公开发售认购14倍起码于45倍,公开发售比例将由7.3%添至13%,45倍起码于85倍即添至18%,认购85倍或以上则回拨至34%

每股招股价上限为648元,集资最多68.46亿元,上市支付约2,990万美元

今次不设招股价下限,发售股份价格将参照清淡股于定价日或之前的末了营业日在纳斯达克的收市价等因素厘定

按每手50股,入场费32726.49元,为历来入场费最高的新股

以上限价648元计算,市值约553.69亿元

截至20年6月终 ,平均资产净值约4.65亿美元

公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)

营业︰

18至19年收好别离为12.9万美元、1,298万美元,20年首六个月收好为1,921万美元

18至19年经营收好别离为折本1.41亿美元、折本2.03亿美元,20年首六个月毛利为折本1.3亿美元

18至19年纯利别离为折本1.36亿美元、折本1.93亿美元,20年首六个月毛利为折本1.26亿美元

现在公司旗下的肿瘤药「则笑」和肿瘤治疗编制「喜欢普顿」在中国香港成功上市,这一项产品别离隶属于生物医药和医疗器械。其中,则笑已经跻身在香港上市后第一个完善年出售额最高的前五个肿瘤药之列。今年1月,则笑在中国要地本地也正式商业上市

自18年首,公司最先经历出售商业化产品产生收好。于18年,收好主要来自则笑在香港的出售。于19年,收好主要来自「则笑」及「喜欢普顿」在香港的出售。而于20年上半年,收好主要来自「则笑」及「喜欢普顿」在香港及中国的出售

自13年成立首,公司不息蒙受折本,主要来自研发支付、出售、清淡及走政支付以及出售成本。公司凝神于发现、授权、开发及商业化不夹杂创新疗法。该等疗法可解决中国及全球市场的重大医疗需要缺口,包括肿瘤、抗感染及自体免疫性疾病周围

公司打造一个综相符性平台以向全球患者挑供经引入及内部研发的新疗法。公司外示其为中国最早进走周围膨胀的生物制药公司之一,能够进一步行使全球最新的创新收获及商机

集资所得其中约46.2%将分配至中央产品,约11.8%为进走中及计划临床试验以及管线中其他候选药物的准备中注册备案拨资,约25%用于追求新的全球授权及配相符机会,约7%用于扩大内部研发产品管线以及在全球雇用及培训高端人才,约10%为营运资金及清淡企业用途拨资

上市后主要股东架构︰

董事长杜莹博士持股7.1%

其他董事及高级管理人员持股1.5%

启明创投持股10.6%

富达基金持股8.2%

Capital Group持股6.9%

尚珹资本持股5.3%

公多股东持股60.4%

简评︰

再鼎医药-SB凝神于发现、授权、开发及商业化不夹杂创新疗法,于17年9月在纳斯达克上市,股票代号为ZLAB此次来港作第二上市

以上限价648元计算,市值约553.69亿港元,再鼎医药行为仍在折本的生物科技公司,收好特意视乎公司研发收获及药物推出市面的效果,投资者宜仔细有关风险。一手入场费近3.3万元,为历来入场费最高的新股

今次不设招股价下限,发售股份价格将参照清淡股于定价日或之前的末了营业日在纳斯达克的收市价等因素厘定,原由公司已在美股上市,变相想像空间消极,不过预期最后定价将会较下周二美股收市价有必定折让

公司股东架构强劲,包括多间著名基金如启明创投、富达基金等。而受惠于产品走向商业化,再鼎医药美股股价岁首至今累升逾九成

(编辑:张金亮)

该新闻由智通财经网挑供

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