新股研报 | 捷心隆(02115)五大客户占总收入约65.3%，细价股料会较震动
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本文由“信诚证券”供稿，作者为信诚证券分析师陈伯豪，文中不都雅点不代外智通财经不都雅点。
捷心隆(02115)是中国及马来西亚的无尘室墙壁及天花板编制以及无尘室设备供答商，在中国无尘室墙壁及天花板编制市场的市场份额为1.1%，而在马来西亚无尘室设施市场的市场份额为8.3%
招股日期︰9月22日至25日
上市日期︰10月8日
独家保荐人︰Ballas Capital
收款走︰中银香港
发售3.5亿股，90%配售，10%公开发售
每股招股价为0.36元至0.4元，集资最多1.4亿元，上市支付约6,190万人民币
按每手10,000股，入场费4,040.31元
以上限价0.4元计算，市值约5.6亿元(以19年经调整纯利约2,962万人民币计算，市盈率约17.1倍)
截至20年3月终 ，平均资产净值约1.4亿人民币
营业︰
17至19年收入别离为1.38亿人民币、1.77亿人民币、2.06亿人民币，20年始三个月收入为2,663万人民币
17至19年毛利别离为5,869万人民币、6,997万人民币、8,075万人民币，20年始三个月毛利为1,158万人民币
17至19年纯利别离为1,389万人民币、2,069万人民币、1,818万人民币，20年始三个月纯利为277万人民币
17至19年经调整纯利别离为1,389万人民币、2,210万人民币、2,962万人民币，20年始三个月经调整纯利为462万人民币(若不涉及上市支付)
今年始三个月的纯利率缩短主要是原由因卫生事件引致的封锁措施及交通控制导致营运及进走中项现在被迫苏息，致使收入有所缩短进而按捺毛利所致
公司挑供综相符无尘室产品及服务，包括开发、生产及安置无尘室墙壁及天花板编制以及无尘室设备，产品主要行使于迥异无尘室标准的迥异级别无尘室，包括相符美国联邦标准209E最厉格级别的无尘室
公司于89年竖立，自90年代至今不息陪同亚洲无尘室走业一路成长。公司成功竖立了无尘室墙壁及天花板编成品牌「捷能」以及无尘室设备品牌「Micron」。公司对能生产挨近「零蒸发气体」的无尘室墙壁及天花板编制引以为傲，将污浊制造设施的蒸发性有机化相符物的排放量减至最矮
公司拥有两间完善的生产设施。中国工厂的修建面积为2,371平方米，马来西亚工厂的修建面积为4,515平方米。其中来自中国占往年总收入约53.8%，其余来自马来西亚、菲律宾、新添坡等地
公司向逾400名客户挑供产品及服务，与五大客户平均拥有逾11年营业关係。五大客户别离占往年总收入约65.3%，而最大客户则占往年总收入约36.8%。除Sum
Technic外，五大客户通盘均为自力第三方
集资所得其中约34%用于扩充及翻新中国的生产设施;约34.7%用于扩充于马来西亚的生产设施;约9%用于强化吾们于中国及马来西亚的出售及市场推广;约3.5%用于升级资讯科技编制;约11.9%用于研发项现在;及约6.9%用作清淡营运资金
上市后主要股东架构︰
控股股东持股54.2%(其中主席Ng Yew Sum师长持股23.2%)
其他现有股东持股20.8%
其他公多股东持股25%
简评︰
捷心隆是中国及马来西亚的无尘室墙壁及天花板编制以及无尘室设备供答商
以上限价0.4元计算，市值约5.6亿元，以19年经调整纯利约2,962万人民币计算，市盈率约17.1倍
公司集资最多1.4亿元，上市市值仅约5.6亿元，属市值偏细的新股，所以股价料会较震动
(编辑：张金亮)
该新闻由智通财经网挑供